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【市场信息】

【央行：综合运用并适时调整货币政策工具 保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松】央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强与财政政策协同配合，支持经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行。来源：财联社

【央行：及时谋划出台务实管用的增量政策 加大逆周期调节力度】央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，下阶段，中国人民银行将牢牢把握高质量发展首要任务，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。坚定不移走中国特色金融发展之路，进一步深化金融改革和高水平对外开放，加快建设金融强国，完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制。来源：财联社

【美AI概念股飙升】美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.26%。AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁涨超5%。来源：财联社

【华泰证券 ：关注盈利处于拐点的新能源运营商 持续看好储能发展】华泰证券研报表示，2026年8月3日《新型电力系统建设“十五五”规划》提出全国新能源利用率保持在90%左右，历史首次分地区指导新能源利用率指导目标，第一档地区新能源利用率原则上不低于95%，第二档不低于90%，第三档不低于85%。市场普遍认为风光消纳看不到拐点。华泰证券结合各省“十五五”发展规划，量化分析新能源消纳出路与趋势，认为2026年大概率是风光消纳的底部，关注盈利处于拐点的新能源运营商，持续看好储能发展。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现低开震荡、小幅上涨的走势，成交量总体萎缩。活跃市值冲高震荡、微幅上涨，资金整体进场积极性不高。

    从上证指数走势来看：周三股指窄幅震荡、小幅上涨，成交量继续萎缩，多空资金净流入398.03亿元，场内资金有一定的惜售心态，增量资金进场意愿总体不高，市场仍处于存量博弈阶段。板块结构上，主营房地产、园区开发、公交、机床仪表、光学光电子、元件等板块涨幅居前；石油化工、水电、煤炭炼焦、火电、银行等板块下跌，科技板块和消费板块形成轮动活跃的特征，周期和高股息板块相对疲弱，整体市场维持一定的赚钱效应。央行发布二季度中国货币政策执行报告，表示继续实施好适度宽松的货币政策，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度等，政策底明确，市场有维持稳定走势的政策基础。不过，近几日市场的上涨中，成交量持续萎缩，单日成交低于5日和10日均值，意味着反弹缺乏增量资金的加持，主要是存量资金的腾挪加上惜售心态维持行情的活跃，短期量能的萎缩制约股指的上行空间。同时，上市公司中报业绩即将进入披露的高峰期，目前市场的上涨，主要是前期超跌之后的反弹修复，部分高估值品种将面临业绩的验证和考验，会释放新的做空动能。技术上，股指连续修复围绕34日成本均线震荡，当前位置临近6月底至7月初平台震荡的位置（4000点一带），有一定的套牢盘压力，仍要防范短线超跌反弹修复品种的震荡带来指数波动幅度加大的可能。目前5日、13日、无穷成本均线黏合处（3900点一带）有较强的技术支撑，短线股指或围绕3900-4000点区间震荡。行情能否进一步向上拓展空间，一方面需要等中报业绩风险释放完毕，另一方面需要稳经济政策的明确释放。从0Z指数走势来看，股指继续上涨修复，成交量总体萎缩，多空资金净流入961.10亿元，说明主力资金有一定的进场动作，增量资金没有形成集中进场的追涨氛围，短期市场尚未出现集中的抛盘。外围股市芯片、半导体活跃，对前期跌幅较大的科技板块有一定的正向拉动，短期资金仍有一定的做多情绪。不过，目前股指已经临近前期平台颈线位置，同时市场盈亏（CYS13）指标数值已经修复至5附近，市场再度冲高后会面临获利盘和解套盘的抛压。当前操作上应继续采取稳健的策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓继续持仓为主；短线不宜加大仓位开新仓，应根据大盘和个股关键位置的资金流向和决策信号，借个股反弹做好仓位的调整。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中63个板块资金净流入，仅7个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性再度回升。其中电子半导体、光学光电子、元件、通信设备、电气电源设备、专用设备、传媒服务、普通有色等板块资金净流入居前；石油化工、银行、计算机设备、水电、其它交运设备、船舶制造、贸易、化学原料等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在高股息品种、周期性板块，以及部分反弹修复至无穷成本均线位置的板块上；资金净流入居前的板块主要集中在芯片半导体、新能源、高端制造等板块上。科技板块的继续活跃，对市场人气的维持有一定积极的作用。同时，有政策预期的地产、消费板块相对活跃，市场呈现各个板块轮番修复的特点。量能萎缩的背景下，市场仍是存量博弈，如果增量资金不能持续进场，对存量资金会有一定的消耗。地产等板块的上涨，一方面是政策驱动，另一方面也是板块的补涨走势，持续性会有不足。在多个板块轮番补涨活跃之后，短线操作上不宜激进追涨，对于反弹充分的个股，尤其是反弹至无穷成本均线或前期平台位置的品种，短线或面临震荡的走势。接下来潜力股的选择，一方面关注中报业绩的披露，对于业绩稳定增长、估值合理的品种可在震荡中低吸；相反，对于高估值、纯题材炒作的品种应予以回避。另一方面，关注震荡中主力资金动向，反弹后震荡阶段主力资金逆势增仓的品种是低吸的机会，尤其是资金流入力度大的板块中的个股，可重点关注和配置。仓位配置上，应做好均衡配置，中期走势，低估值、业绩稳定、高分红的品种，虽然短期弹性小，但中期回报相对稳定可在震荡阶段作为底仓逢低配置。科技板块中期逻辑向好，下一阶段机会更多来自业绩层面，对于光模块、国产算力半导体、PCB等方向中细分龙头仍有中期向上的机会。周期性板块，有色金属受供给和地缘冲突影响，部分品种价格上涨，可在震荡中适当关注。油气板块和中东局势关联度较高，有一定不确定性，观望为主。消费、地产的局部走强，其中有政策博弈和补涨的性质，需警惕纯题材消费个股情绪回落后的调整风险。消费板块中，部分高股息、业绩增长稳定和出口业务持续增长的龙头股仍可继续关注。如图1：

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